<【配资平台开户炒股】>股市到底有多少人真能赚钱？真相扎心了

一、股市诞生的底层使命，就不是帮散户赚钱

很多人冲进股市，想的是财富自由。但A股自诞生之初，核心使命就异常清晰：服务实体经济，为企业提供直接融资。翻译成大白话就是，把居民储蓄引导到企业手里，解决企业缺钱的问题。

三十多年里，有五次牛市、五次股灾，热点在变化，点位也在变化，但是这个底层任务一直没改变，弄明白这一点，你才能真的明白，为啥每一轮牛市热热闹闹的，最后受伤的却老是普通散户。

二、复盘五轮完整周期，钱到底流向了哪里

第一轮，1992年到1993年，初代储蓄搬家，上证指数从一百多点涨到1500点，一下子暴涨了15倍，全民炒股的热情一下就被点燃了，泡沫破了之后，两年大跌百分之八十，无数跟着进场的散户深深被套住了，散户亏掉的钱，集中流到了早期的原始股东和首批上市融资的企业那里。

第二轮，1999到2001年，是互联网扩容牛，借着互联网的那个风口，指数从1047点翻倍涨到2245点，热度没了之后，市场迎来长达4年的漫长熊市，指数最低跌到998点，这一轮散户的亏损，主要流向不断扩容的新股发行、国企上市融资还有早期产业资本在高位套现。

第三轮，2005到2007年，股权分置改革超级大牛市。指数从998点一路飙升至6124点，诞生了A股历史上最震撼的全民牛市，所有人都相信指数会永远上涨。极度狂热之后，市场一年内暴跌百分之七十，最低跌至1664点。资金最终流向批量减持的大股东、持续扩表的实体企业，以及不断扩容的一级市场。

第四轮，就是2014到2015年的时候，杠杆资金推动的结构牛，场外的杠杆资金疯狂涌进来股票能赚钱的有多少人，指数从2000点快速拉到5172点，一年涨了百分之150，去杠杆开始之后，市场快速腰斩，回落到2600点附近，散户亏的钱，最后流到IPO扩容企业、再融资、券商融资利息，还有提前离场的机构资金那里。

第五轮行情，它的时间跨度是从2019年到2021年，主题是由机构集中配置核心资产所推动的牛市，居民储蓄通过公募基金渠道不断流入白马股以及优质龙头标的，多数行业领军企业股价上涨了三到十倍，公募基金总规模迎来爆发式增长，一旦抱团格局被打破，市场就会马上进入为期两年的持续调整阶段，大量在高位接盘的散户陷入套牢的尴尬境地，资金主要的流向包括，基金公司的管理费收入、上市公司大股东的减持套现，还有定向增发和再融资等资本运作途径。

三、残酷规律一目了然，A股有六大固定资金出口

复盘下来，一条贯穿A股三十年极少被直面的规律浮出水面：每一轮牛市都是用赚钱效应吸引散户资金入场，每一轮熊市都是完成资金的重新分配与转移。

散户眼里的牛市就是数字往上涨，财富跟着增值，但市场底层的真实情况是，六大固定资金出口一直在持续分流，IPO发行、企业再融资、定向增发、大股东减持、券商交易佣金、基金管理费用。一轮行情开始，会吸引新的资金进来，一轮行情结束，新的散户就变成老股民了，这么循环着，这也就是为啥A股永远是少数人赚钱、多数人亏钱的核心原因。

四、当下身处第六轮行情股市到底有多少人真能赚钱？真相扎心了，普通人该如何应对

当前我们正处在第六轮科技产业牛，核心任务依然是吸纳居民储蓄，引导资金为国产科技、高端制造、战略新兴产业完成融资赋能。

到2026年3月的时候，A股上市企业有5532家，总市值是116.87万亿元要是按照历史牛市平均市值中枢来看，合理的顶部总市值大概是141.2万亿元，对应的上证指数大概是4820点，整体还有大概20.8%的上涨空间。再用巴菲特指标来看，当前总市值占GDP的百分之83.4，按百分之一百的高估阈值，对应总市值要到140.19万亿元，理论上约4770点才真正进入高估区间。所以当下整体估值仍在合理区间，但已经走到了加速期的中后段，正在向派发期过渡。

什么时候该果断离场紧盯三个信号，第一，资金分流的渠道全面扩大，新股发行的节奏明显变快，减持公告密集发布，第二，市场的分化到了极点，超过一半的个股一直走弱，就少数热点板块还维持活跃，第三，融资融券的余额迅速上升，新开户的数量猛增，连向来不参与股市的普通大众也开始集中打听股票相关的情况。现在这些狂热的信号还没完全出现，这就意味着主力还没把最后的筹码都派发出去，行情还没彻底结束，但已经到中后期。

普通散户眼下能做的，是五条血泪换来的实操策略。第一，仓位收缩，别再盲目加仓，加速段后段追高的风险远大于踏空风险。第二，持仓往有真实业绩支撑的硬核科技赛道聚焦，远离纯概念炒作，即便行情结束，业绩托底的公司也扛得住跌。第三，盯住三个减仓信号，监管突然降温、基金和ETF连续多日大幅净流出、身边从不炒股的人开始问代码，出现其中两个就该果断减仓。第四，不要把浮盈当成确定性收入，买房、辞职、大额消费都先等等，手里有现金才是真正的主动权，第五，牢牢记住，你赚的不是上市公司分红的钱，而是后面进场接盘者的钱。一定保证自己跑在别人前面，不贪最后一个铜板。

五轮周期走完，每一轮行情落幕，大概率还是会留下一批被套在高岗上的普通人。能跳出来看清这个轮回逻辑，下次才不会再当最后那一棒。